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【初心者向け】ビットコインのドミナンスとは？特徴や投資に役立つ理論を解説

【初心者向け】ビットコインのドミナンスとは？特徴や投資に役立つ理論を解説

bitbank plus編集部

2024.05.15コラム

ビットコイン（BTC）のドミナンスとは、仮想通貨市場におけるビットコインの優位性を示す指標です。ドミナンスを理解すると、利益を得られる可能性が高まる一方、投資初心者の方には理解が難しい指標であるため、取引に落とし込むまで時間がかかります。

本記事では、ドミナンスの基本情報や過去の推移から読み取れる特徴について解説しています。

【この記事を読んでわかること】

ドミナンスの基礎知識
ドミナンスの過去推移と現在
ドミナンスを投資に活かす方法
ドミナンスの注意点

ビットコインのドミナンスについて理解し、投資に活かしていきたい方は参考にしてください。

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ビットコインのドミナンスとは？

まずはビットコインのドミナンスについて、以下の2点から確認していきましょう。

ビットコインの時価総額が全体に占める割合
市場全体の動向を把握できる指標

ビットコインの時価総額が全体に占める割合

ビットコインのドミナンスとは、仮想通貨市場全体の時価総額に対する「ビットコインの時価総額割合」を示す指標です。

ビットコインの時価総額 ÷ 仮想通貨市場全体の時価総額 ×100 = ビットコインのドミナンス（%）

たとえば、ビットコインの時価総額が100兆円、市場全体の時価総額が200兆円の場合、ビットコインのドミナンスは50%と算出されます。

ドミナンスは、ビットコインが市場で優位な地位を占めているほど高くなり、割合が低くなるほど、アルトコイン※が存在感を増していると判断できます。

※ビットコインを除くすべての仮想通貨

市場全体の動向を把握できる指標

ビットコインのドミナンスは優位性を示すだけでなく、市場全体の動向を読み解く指標としても機能します。

たとえば、ビットコインのドミナンスが上昇傾向にある場合、「ビットコインへの信頼が高まっている」あるいは「アルトコインに対する不信感が増している」と読み取れます。

投資家心理や市場動向を反映しているドミナンスの変動は、仮想通貨市場の全体的な動きを見定めるうえで有効な指標です。

ビットコインのドミナンスの推移

ビットコインのドミナンスは、仮想通貨業界の変化や通貨ごとのイベントにより日々変動しています。

本章では、過去と現在2つの推移に分けて解説します。

過去の推移

過去のドミナンス推移を、サポートラインとアルト・シーズンに分けて解説します。

用語	説明
サポートライン	チャート上の価格の下落に対し、下落が止まった、もしくは上昇に転じたポイントを結んだ線
アルト・シーズン	ビットコイン以外のアルトコインの価値が大幅に上昇し、ビットコインの成長を著しく上回る時期

過去の推移を確認して、今後の投資判断に役立てましょう。

サポートラインの推移

ビットコインのドミナンスは2018年初めの急落後、2019年にかけて回復し50〜70%の間で推移していました。

しかし、2021年5月〜6月にかけて、ビットコインの下落とDeFiやNFT関連のアルトコインの上昇によりドミナンスは50%を割り込み、2018年以来の40%を記録しました。2024年4月現在は50%付近まで回復しています。

アルト・シーズンの推移

アルト・シーズンは、過去の傾向から毎年第一四半期（1〜3月）に起こりやすい傾向にあります。

アルト・シーズンは、ビットコインの価格上昇時に起こります。2020年7月〜8月の「DeFi（分散型金融）の夏」では、イーサリアム基盤のトークンに投資が集中し、ビットコインのドミナンスが低下しました。

アルトコインが強気相場の場合、主にイーサリアムが相場をけん引する傾向にあります。ただし、アルト・シーズンは急速にピークに達し、冷却期間が続くことでも知られています。

現在の推移

出典：TradingView

ビットコインのドミナンスは、2024年4月19日時点で約55.8%です。

ビットコインは仮想通貨市場における半分以上の時価総額を占めています。ビットコインが仮想通貨界隈でもっとも有名な理由として、時価総額とドミナンスが挙げられます。

通貨名	時価総額	ドミナンス（%）
ビットコイン	約186.7兆円	約55.5%
イーサリアム	約54.8兆円	約16.3%
テザー	約16.9兆円	約5.0%

参考：CoinMarketCap

2024年4月14日時点のドミナンスは、年初来と比較すると高い値です。過去もっともドミナンスが高かった2020年〜2021年の70%台に近づきつつあります。

ビットコインのドミナンスに影響を与える要因

ビットコインのドミナンスに与える影響として、以下の4つの要因が考えられます。

ビットコインの価格変動
アルトコインの価格変動
革新的な新コインの登場
政治や法規制の影響

ドミナンスを取引の指標として用いる際は、各要因を把握しておきましょう。

ビットコインの価格変動

ビットコインの価格が上下すると同時に時価総額も変動するため、ドミナンスの割合も動きます。

ビットコインの価格が急激に上昇する局面を想定してみましょう。

価格上昇の局面からビットコインへの投資が多くなると、アルトコインのドミナンスは相対的に減少するため、ビットコインのドミナンスが上昇します。

反対に、ビットコインの価格が下落する局面では、ドミナンスの低下を招く可能性があります。投資家がビットコインから資金を引き揚げ、アルトコインに分散投資するようになるためです。

ビットコインの将来価格について、以下の記事で詳しく解説しています。

https://bitbank.cc/knowledge/column/article/bitbankplus-column-pricein10years

アルトコインの価格変動

アルトコインの価格変動も、ビットコインのドミナンスに影響を及ぼす要因です。

イーサリアムやリップル（XRP）などアルトコインの価格が上昇した場合、アルトコインの時価総額が増加し、ビットコインのドミナンスが低下します。

一方で、アルトコインの下落が続くと、投資家がリスク回避のためにビットコインへ資金を移動させるため、ビットコインのドミナンスが上昇します。

アルトコインの特徴について詳しく知りたい方は、以下の記事を参考にしてください。

https://bitbank.cc/knowledge/column/article/kyokasho-altcoin

革新的な新コインの登場

革新的な新コインの登場によって、投資家の関心がビットコインから新コインに移行し、ドミナンスが変動する可能性もあります。

たとえば、スケーラビリティ問題※の解決につながる新コインが発表されたとします。

※大量の売買によって取引の処理速度が低下する問題

画期的な技術に注目が集まり、新コインが大量に購入されると、ビットコインのドミナンスは低下する可能性が高くなります。

ただし、新コインの実用性や将来性が不透明な場合、一時的な価格上昇の後に暴落するケースもあるため、プラス面だけでなくマイナス面もあらかじめ考慮しておきましょう。

政治や法規制の影響

政治や法規制も、ビットコインのドミナンスに影響を与える要因です。各国政府や規制当局が仮想通貨に対してどのようなアクションを起こすかによって、投資家の行動が変化します。

ある国が仮想通貨に対して積極的な規制を導入したとしましょう。投資家はリスクの低い仮想通貨を優先的に選ぶため、一定の価値を保ちやすいビットコインへの投資が増加し、ドミナンスの上昇につながる可能性があります。

反対に、ある国が仮想通貨を全面的に禁止する場合、投資家の多くは仮想通貨市場から撤退するため、ビットコインのドミナンスも影響を受ける可能性があります。

ビットコインのドミナンス理論とは？

次に、ビットコイン投資の判断に有効なドミナンス理論について、以下の2つの観点から解説します。

ドミナンスの変動から価格を予測する理論
下落・暴騰・暴落期間から予測が可能

ドミナンスの変動から価格を予測する理論

ビットコインのドミナンス理論とは、ドミナンスの変動から将来の価格動向を予測する投資理論です。

たとえば、ビットコインのドミナンスが下落傾向にある場合、アルトコインへの関心の高まりを反映していると解釈できます。今回の局面では、ビットコインの価格は停滞、もしくは下落する可能性が高いと予測されます。

ただし、ドミナンスの変動はビットコインの価格を予測できる指標ではあるものの、他の要因も価格に影響を与えるため、慎重な判断が必要です。

下落・暴騰・暴落期間から予測が可能

ドミナンス理論では、ビットコインの下落・暴騰・暴落期間からも将来の価格変動を予測できる可能性があります。

フェーズ別の特徴を以下に示します。

フェーズ	ドミナンスの状況	ビットコインの価格傾向	特徴
下落期間	50%付近で横ばい	安定した推移	・全仮想通貨の価格が下落傾向
暴騰期間	徐々に上昇	上昇傾向	・ビットコインへの投資増加・アルトコインのドミナンスが上昇
暴落時期	下降	下落傾向	・アルトコインへ資金が流入・ビットコインのドミナンスは相対的に低下・暴落後は再びビットコインのドミナンスが上昇