ビットコインはどこまで下がる？下落要因と確認点
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この記事のポイント
- ビットコインがどこまで下がるのかを、事前に正確な価格で断定することはできません。
- 過去に反発した価格帯や高値からの下落率は参考になりますが、今回も同じ場所で下落が止まるとは限りません。
- 下値を考えるときは、過去に売買が集中した価格帯、高値からの下落率、出来高、レバレッジ取引の清算状況、投資資金の流入と流出、金利や為替などの外部環境、規制やセキュリティに関する情報、自分が許容できる損失額を組み合わせて確認することが重要です。
- サポートラインや価格予想は、判断材料の一つにすぎません
ビットコインの価格が下落すると、「さらに下がるのではないか」「どこが底値なのか」と不安になる人は少なくありません。
しかし、ビットコインがどこまで下がるのかを事前に正確に予測することは困難です。
チャート上のサポートラインや過去の下落率は参考材料になりますが、価格がその水準で止まる保証はありません。
重要なのは、特定の予想価格だけを見るのではなく、下落の原因、市場の取引状況、外部環境、出来高などを組み合わせて確認することです。
この記事では、ビットコインの下値を考えるための基本的な見方と、下落時に確認したいポイントを解説します。
なお、本記事は一般的な情報提供を目的としたものであり、個別の購入、売却、保有を推奨するものではありません。
ビットコインがどこまで下がるかは事前に断定できない
底値は市場参加者の売買によって決まる。
結論からいうと、ビットコインがどこまで下がるのかを特定の価格で断定することはできません。
価格はあらかじめ決められているものではなく、その時点の買い注文と売り注文のバランスによって形成されるためです。
市場で売却したい人が多く、買いたい人が少なければ価格は下がりやすくなります。
反対に、一定の価格帯で買い注文が増えれば、下落が一時的に止まることがあります。
底値とは、一定期間において価格が最も低くなった地点です。
ただし、その価格が底値だったと分かるのは、その後に価格が反発してからです。
下落している最中には、現在の価格が最安値なのか、さらに下がる途中なのかを確実に区別できません。
また、ビットコインは世界中で24時間取引されているため、売買が少ない時間帯には、一つの大きな注文によって価格が大きく動く場合があります。
予測価格ではなく複数のシナリオで考える
底値を一点で予想するのではなく、複数のシナリオを考えると状況を整理しやすくなります。
現在の価格帯で買い注文が増えて値動きが安定するケース、一度反発した後に再び安値を試すケース、重要と見られていた価格帯を下回るケースなどを分けて考えます。
シナリオは未来を当てるための予言ではありません。
どのような変化が起きた場合に、現在の見方を修正する必要があるのかを整理するために使います。
ビットコインの下落を左右する6つの要因
金利や金融政策の変化
市場金利が上昇したり、金融緩和への期待が後退したりすると、投資家が価格変動の大きい資産を避ける場合があります。
利息を得られる資産の魅力が相対的に高まると、暗号資産を含むリスク資産から資金が移動することがあるためです。
ただし、金利が上がれば必ずビットコインが下がるという単純な関係ではありません。
為替、物価、景気、投資家心理なども同時に確認する必要があります。
株式市場などリスク資産の値動き
市場全体でリスクを避ける動きが広がると、株式と同時にビットコインが売られることがあります。
経済指標の悪化、金融市場の混乱、国際情勢への不安などが発生すると、現金などへ資金を移す動きが強まる場合があります。
一方で、ビットコインが株式と常に同じ方向へ動くわけではありません。
相関関係は時期によって変わるため、一つの市場だけを見て判断するのは避けた方がよいでしょう。
投資資金の流入と流出
ビットコインに関連する市場から資金が流出すると、現物市場にも売却圧力がかかる場合があります。
資金の流入と流出は、短期的な需給を確認する材料の一つです。
ただし、日単位の資金流出だけを見て長期的な方向性を判断することはできません。
複数期間の推移や、価格・出来高との関係を確認する必要があります。
大口保有者による売却
大量のビットコインを保有する市場参加者が売却すると、短時間で価格が動くことがあります。
特に、市場の買い注文が少ない状況では、大口の売却を吸収できず、価格が急落しやすくなります。
ただし、ウォレットからビットコインが移動しただけで、実際に売却されたとは限りません。
保管場所の変更や内部移動である可能性もあるため、単一のデータだけで判断しないことが重要です。
レバレッジ取引の清算
レバレッジ取引とは、預けた資金より大きな金額を取引する仕組みです。
価格が予想と反対方向へ動くと、損失の拡大を防ぐためにポジションが強制的に決済されることがあります。
買いポジションの清算が連続すると、新たな売り注文が発生し、下落がさらに加速する場合があります。
そのため、現物市場の売却量だけではなく、先物市場の建玉や清算状況も確認材料になります。
規制・セキュリティ・市場不安
規制方針の変更、取引環境への懸念、システム障害、資産流出などの情報も価格に影響することがあります。
暗号資産市場では、事実が十分に確認される前に情報が広がり、価格が急変することもあります。
情報を確認するときは、投稿の拡散数ではなく、公式情報や複数の信頼できる情報源で内容を確かめることが大切です。
ビットコインの下値を考える3つの見方
過去に売買が集中した価格帯を見る
過去に多くの売買が行われた価格帯では、再び買い注文や売り注文が増えることがあります。
以前の安値、長期間もみ合った価格帯、急上昇が始まった地点などは、市場参加者に意識されやすい場所です。
このような価格帯は、サポートゾーンとして参考にされます。
ただし、一本の線で正確に反発するとは限りません。
価格が一時的に下回った後に戻ることもあれば、そのまま下落が続くこともあります。
そのため、単一価格ではなく、ある程度の幅を持った価格帯として見る方が現実的です。
高値からの下落率を確認する
直近高値から何％下落しているかを確認すると、現在の下落幅を客観的に把握できます。
価格だけを見ると大きな下落に感じても、その前の上昇幅が非常に大きかった場合、長期チャートでは調整の範囲に見えることがあります。
反対に、下落率が小さく見えても、重要な価格帯を下回り、売買状況が悪化している場合は注意が必要です。
過去の下落率は、現在の状況を比較するための参考情報として利用し、今回も同じ割合で止まると考えないことが大切です。
出来高と値動きを組み合わせて見る
出来高とは、一定期間に成立した売買の量です。
価格が下落しているときに出来高が急増している場合、多くの市場参加者が売買していることを示します。
大きな売却が一巡した後に価格が安定すれば、下落の勢いが弱まっている可能性があります。
一方、反発しても出来高が少ない場合は、積極的な買いが増えたのではなく、売りが一時的に減っただけの可能性があります。
価格の方向だけではなく、どの程度の取引を伴っているかを確認することが大切です。
サポートラインだけで底値を決めない
サポートラインは下落を止める保証ではない
サポートラインとは、過去に価格が下げ止まった地点などを基準に引く線です。
多くの市場参加者が同じラインを意識している場合、その付近で買い注文が増えることがあります。
一方で、ラインを下回ると、損失を限定するための売り注文や強制清算が増え、下落が加速する場合もあります。
サポートラインは価格が必ず止まる場所ではなく、売買が増える可能性がある場所と考えるのが適切です。
ラインに接触したことだけで判断せず、その後の値動き、出来高、終値なども確認します。
一時的な反発とトレンド転換を区別する
大きく下落した後には、一時的に価格が上昇することがあります。
しかし、反発しただけで下落傾向が終わったとは限りません。
安値と高値を切り上げているか、一定期間にわたって重要な価格帯を上回っているか、出来高を伴っているかなどを確認する必要があります。
短時間の上昇だけを見て底値と判断すると、再下落した際に想定以上の価格変動に直面する可能性があります。
円建てとドル建てのチャートを確認する
日本円でビットコイン価格を見る場合、ビットコイン自体の値動きだけでなく、円とドルの為替変動も反映されます。
ドル建て価格が同じでも、円安になれば円建て価格は上がりやすく、円高になれば円建て価格は下がりやすくなります。
そのため、世界市場では下げ止まっているのに、円建てでは下落しているといった違いが生じることがあります。
下値を分析するときは、円建てとドル建ての両方を確認すると、ビットコインそのものの動きと為替の影響を分けて考えやすくなります。
過去の下落率をそのまま当てはめられない理由
下落の原因が局面ごとに異なる
過去の下落には、投機的な上昇の反動、市場全体のリスク回避、金融環境の変化、取引環境への不安など、さまざまな原因がありました。
原因が異なれば、下落の速度や継続期間も異なります。
短期間で発生した一時的な売却と、市場参加者が継続的に減少する下落では、同じ下落率でも意味が異なります。
過去の数字だけを見るのではなく、なぜ下落したのかを確認する必要があります。
市場参加者や取引環境も変化する
ビットコイン市場は、初期と現在では参加者や取引手段が異なります。
個人による現物取引だけでなく、法人や機関投資家、デリバティブ取引、暗号資産に連動する金融商品など、価格に影響する要素が増えています。
参加者が増えることで流動性が高まる可能性がある一方、大規模な資金移動によって値動きが大きくなる場合もあります。
市場環境が変化しているため、古い相場と現在を単純に比較することはできません。
過去の回復は将来の回復を保証しない
過去に価格が下落後に回復した事実があっても、今後も同じ期間や同じ経路で回復するとは限りません。
ビットコインには供給上限がありますが、需要が維持されることや価格が上昇することを保証する仕組みではありません。
過去のチャートは参考資料として利用し、将来の結果を保証する根拠として扱わないことが重要です。
下落相場で避けたい4つの判断
単一の価格予想だけを信じる
価格予想は、前提条件によって結果が変わります。
同じチャートを見ても、分析期間や利用する指標が違えば、異なる下値が示されることがあります。
特定の分析者や投稿が示す数字だけを信じるのではなく、予測の根拠と前提条件を確認しましょう。
この価格で必ず反発する、これ以上は下がらないといった断定的な表現には注意が必要です。
含み損を取り戻すために取引量を増やす
損失を早く取り戻そうとして取引金額を増やすと、さらに価格が下落した場合の損失も大きくなります。
特に、当初の計画にない追加取引やレバレッジ取引は、許容できる損失額を超える原因になります。
取引量を変更する前に、保有額、平均取得価格、許容損失額、生活資金への影響を整理することが重要です。
生活に必要な資金を取引に使う
暗号資産は大きく価格が変動する可能性があります。
近いうちに必要になる生活費、税金、教育費、返済資金などを取引に使用すると、価格が下落した状態で現金化せざるを得なくなる場合があります。
価格変動に耐えられる期間と金額は、人によって異なります。
市場の予想よりも、自分がどの程度の損失を許容できるかを先に確認することが大切です。
SNSの断定的な情報だけで判断する
SNSでは、価格が上がる情報や下がる情報が短時間で広がります。
しかし、投稿の中には情報源が不明確なものや、発信者の保有状況によって意見が偏っているものもあります。
ニュースを見たときは、発信日時、一次情報の有無、他の情報源との整合性を確認しましょう。
下落時に確認したいチェックリスト
下落理由を整理する
まず、下落の原因がビットコイン固有のものか、市場全体に関係するものかを確認します。
金融政策や金利、為替相場、株式市場、暗号資産市場からの資金流出、大口の売却、レバレッジ取引の清算、制度変更、セキュリティ上の問題などを分けて確認します。
原因が一時的なものなのか、継続する可能性があるものなのかも整理しましょう。
許容できる損失額を確認する
次に、現在の価格からどの程度下落すると、自分の生活や資金計画に影響が出るかを確認します。
価格予測が当たることを前提にするのではなく、さらに下落した場合にも対応できるかを考えます。
保有額、平均取得価格、現在の含み損益、追加下落した場合の損失額、生活資金への影響、現金化が必要になる時期、レバレッジ取引の有無を整理しましょう。
取引期間と目的を見直す
短期的な値動きを目的とする場合と、長期間保有する前提の場合では、確認する情報が異なります。
短期取引では、出来高、値動きの速度、清算状況、短期の価格帯などが重視されます。
長期的な視点では、市場環境、利用状況、制度、保有比率、資金計画などを確認します。
当初の目的と現在の行動が一致しているかを見直すことが重要です。
複数の情報源を確認する
価格情報は、取引する市場や通貨によって差が生じる場合があります。
一つのチャートや投稿だけではなく、複数のデータソースを確認してください。
現物価格、先物価格、出来高、建玉、清算状況、資金流入と流出、為替相場、金融政策、公的機関の注意喚起などを分けて確認すると整理しやすくなります。
情報量を増やすだけではなく、事実として確認できる内容と分析者の予想を区別することも大切です。
この記事の著者
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ビットコインをはじめ、ブロックチェーン、暗号資産（仮想通貨）に関する世界中の最新のトピックス、最先端の技術、プロジェクト、規制などをどこよりも早く正確に初心者の方にも分かりやすく丁寧にご紹介しています。
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